Что Такое Непостоянная Потеря Impermanent Loss?
Во многих пулах ликвидности IL является неизбежной реальностью, но, безусловно, есть ряд стратегий, которые вы можете использовать для смягчения или даже полного предотвращения последствий IL. Один из наиболее простых и действенных способов смягчить непостоянные убытки — поддерживать ликвидность пар с низкой волатильностью. Прежде всего, предпочтение стоит отдать более старым и крупным проектам, которые уже имеют свою сформированную цену и менее подвержены волатильности.
До того, как предоставлять ликвидность на подобных площадках, необходимо учесть риски. В этой статье мы разберем такое важное понятие, как непостоянная потеря. Эти вознаграждения могут, по крайней мере, компенсировать IL, поэтому, как LP, всегда помните о увеличенных пулах ликвидности. Неравномерный пул ликвидности — один из способов снизить IL, хотя, конечно, все зависит от производительности базового актива. Во-вторых, нужно выбирать пары, где стоимость одного актива касательно другого остается относительно стабильной. Другое дело, что такой вариант размещения инвестиций ограничен с точки зрения потенциального роста цен.
Что Такое Непостоянные Потери И Как Их Избежать
Потери могут стать реальными только в том случае, если инвестор решит вывести свой депозит с пула ликвидности. Обычно, если же подождать, соотношение цен вернется к прежнему значению. Выбирайте пары, которые не подвергают ликвидность нестабильности рынка и непостоянным потерям, а не криптовалюты с нестабильной историей или высокой волатильностью. Еще одна стратегия, позволяющая избежать временных убытков, заключается в тщательном поиске на рынке, который очень волатилен. Всякая непостоянная потеря, которая произошла в течение первых a hundred дней или в любое время после этого, покрывается протоколом во время отзыва. Однако при снятии средств до истечения 100 дней доступна только частичная компенсация IL.
Когда пользователь вносит новый депозит, страховое покрытие, предоставляемое Bancor, увеличивается со скоростью 1% в день, если ставка активна, и в конечном итоге достигает полного диапазона через 100 дней. DeFi дает пользователям возможность легко создавать форки существующих AMM и вносить в них свои изменения, однако эти форки не защищены от ошибок, из-за которых ваши средства могут навсегда застрять в AMM. Если пул ликвидности обещает необычно высокую доходность, вероятно, это связано с определенными компромиссами и высокими рисками.
Что Такое Защита От Непостоянной Потери?
В пулах, в которых оба токена стейблкоины, непостоянные потери отсутствуют. Чем выше волатильность одного токена по отношению к другому, тем выше шанс непостоянных потерь. Количество поставщиков ликвидности и токенов в пуле ликвидности определяет уровень риска непостоянной потери. Токен связан с другим токеном, обычно со стабильной монетой, такой как Tether (USDT), и токеном на основе Ethereum, таким как Ether (ETH).
Формула ребалансировки протокола AMM будет балансировать количество токенов. Impermanent Loss — один из главных терминов, с которым должны быть знакомы поставщики ликвидности. Многие самые популярные AMM, такие как Uniswap, PancakeSwap и другие, сделали акцент на удобстве использования и простоте, не предусмотрев никакого механизма для предотвращения непостоянных убытков. Поэтому инвесторы должны хорошо понимать, что такое LP, как образуются убытки и как их можно предотвратить. Помимо того, сам термин “непостоянные потери” характеризует временность данного явления.
Как Избежать Непостоянных Потерь?
Несмотря на то, что у нас больше USDC, чем в начале, количество ETH уменьшилось. Так что у нас было бы больше, если бы мы хранили свои токены в кошельке. Небольшие инвестиции помогут с минимальными рисками оценить, в какую сторону может двигаться стоимость и какие реальные убытки можно понести. Представим, что в 2019 году вы купили автомобиль стоимостью долларов.
Даже пулы на Uniswap, значительно подверженные непостоянным потерям, позволяют получать прибыль за счет торговых комиссий. Криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью, но это не значит, что все цифровые активы одинаково подвержены изменениям цен. На волатильность конкретных криптовалют может влиять множество различных факторов.
Благодаря этому пул с высоким торговым оборотом предоставляет достаточную доходность для поставщиков, чтобы, несмотря на высокий риск непостоянных потерь, оставаться в прибыли. Стоит отметить, что доходность также зависит от протокола, определенного пула, заблокированных активов и рыночных обстоятельств. Однако это не останавливает инвесторов в желании поддерживать пулы ликвидности DeFi, и причин на это несколько.
- Но если поставщики ликвидности на автоматизированных маркет-мейкерах (AMM) рискуют получить убытки, почему они продолжают предоставлять ликвидность?
- Формула ребалансировки протокола AMM будет балансировать количество токенов.
- Ключевой причиной возникновения непостоянной потери можно назвать несоответствие стоимости монет в пуле ликвидности реальной рыночной ситуации.
- Этот показатель выражается в долларах и показывает убыток относительно суммы фактического вывода, по сравнению с тем, как если бы инвестор просто хранил свои активы в холде.
- В этой статье мы рассмотрим, что такое непостоянные потери и как они связаны с торговлей на криптовалютной бирже.
- Представим, что в 2019 году вы купили автомобиль стоимостью долларов.
Как и во всех инвестициях, более высокий доход предполагает более высокие риски. В случае предоставления ликвидности возникает специфический риск, вызванный относительной волатильностью между активами в пуле, он также известен как непостоянная потеря (Impermanent Loss, или IL). Непостоянные потери могут повлиять на прибыль при торговле на криптовалютной бирже. Вместо этого вы должны быть готовы управлять своими рисками и использовать инструменты, которые помогут вам справиться с непостоянными потерями. Важно помнить, что даже с использованием этих инструментов непостоянные потери не могут быть полностью исключены.
Например, некоторые децентрализованные активы могут быть более подвержены манипуляциям на рынке, а постоянные пампы и дампы делают их очень плохими активами для использования в майнинге ликвидности. Децентрализованные стейблкоины используют автоматизированные алгоритмы для сохранения привязки к доллару, что означает, что небольшие, временные изменения цены все же могут произойти. Однако они гораздо меньше, чем у других криптовалют, поэтому результирующая потеря прибыльности майнинга ликвидности минимальна.
Во-первых, майнинг ликвидности считается чрезвычайно безопасным способом извлечения прибыли из технологии блокчейн по сравнению с другими методами, такими как торговля криптовалютами. Непостоянные потери могут сделать ваши инвестиции менее прибыльными в краткосрочной перспективе, майнинг ликвидности не связан с опасностью фактически потерять все ваши средства. Цена любой цифровой что такое автоматический маркет мейкер валюты может сильно вырасти или упасть в течение нескольких часов, а иногда даже минут. Волатильность криптовалюты гораздо выше по сравнению с традиционными активами, такими как акции или драгоценные металлы. Это особенность экосистемы блокчейна, которую необходимо принять любому инвестору в блокчейн, который хочет максимально увеличить свои доходы от майнинга ликвидности.
Другими словами, непостоянный убыток означает, что простое хранение двух активов по отдельности превзошло бы прибыль, полученную при майнинге ликвидности. Надо ожидать, что депонированные активы будут колебаться в стоимости. Поставщики ликвидности, с другой стороны, должны знать, когда продавать свои активы, прежде чем цена отклонится слишком далеко от начальных ставок. В результате крупные финансовые учреждения не участвуют в пулах ликвидности из-за риска непостоянной потери DeFi. Однако, если AMM будут широко применяться отдельными лицами и предприятиями по всему миру, эта проблема может быть решена.